为什么你的熊市却是别人的牛市?
发布时间:2019-05-29 18:30

  近期突然有了以下的想法,并提出了一个股市微观环境牛熊周期的新概念,觉得挺有意思,遂用文字记录下来,分享给大家,也作为自己投资心路历程的记录。也欢迎大家对这个概念提出各种观点,讨论。

为什么你的熊市却是别人的牛市?

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  什么是牛市和熊市?简单来说牛市就是大部分股票都上涨的市场,熊市就是大部分股票都下跌的市场;除了这个概念以外,还有投资者经常听到的结构性牛市,比如说创业板牛市,往细了说还有互联网+的牛市等等概念。所以牛熊很好定义,关键是这个“市”怎么定义,理解了这个“市”对投资者又有什么帮助?

  在我看来,这个“市”可大可小,都是人为定义的,目前股市被人为的划分成了上证(600开头)、深圳(000开头)、中小(002开头)以及创业板(300开头)四个不同的板块。这几个指数之间既有关联,也存在明显的区别。

   

  关联则是往往创业板涨了,上证也会跟着涨些,这个现象是较为明显的。而区别则是创业板大牛市的时候上证指数基本毫无表现。区别比较好理解,比如说互联网+具有良好的前景,是人类发展的趋势,那么这个板块有良好的表现是可以理解的。那么互联网+的股票上涨,钢铁 、煤炭 、造纸 化工 股票就一定要上涨么?理智的投资者一定都会说NO。但是关联又确实存在,2014年底到2015年上半年的大牛市以互联网+为龙头,导致几乎所有个股都有不同程度的上涨。

  造成这种关联的现象主要原因就是投资情绪高涨产生的对筹码的追捧;用冠冕堂皇的理由来解释可以有宏观经济向好、货币宽松、股票估值整体提升等等(反正上涨了,各种解释都会出来)。而当投资者情绪不足以造成对市面上所有股票筹码追捧的时候,就会造成结构性行情,即投资者仅仅对部分筹码进行追捧,这就造成了创业板大牛市的时候,主板毫无表现。

  而如果进一步微观分析,如投资者仅仅对少量筹码进行追捧,而无视绝大部分筹码的时候就会形成局部热点,大一些的如锂电池,小一些如万达私有化。这当这个现象出现的时候,就会出现我们常说的轻指数重个股行情。在这个阶段,指数对于我们进行投资决策,则显得十分有限了。

  极端些,把中国所有投资品(股票、期货 、股权、地产、艺术品 等等)形成一个市场,也编织一个中国投资品指数。如果我用这个指数来辅助分析个股投资,你就会觉得这个指数的作用更加有限了。

         

  其实我说了这么多的废话,观点很简单,大盘指数只是用来辅助分析个股的因素之一,股市生态的微观环境更为重要。别的股票涨不等于你所持有标的就会涨,千万别YY说什么锂电池都翻倍了,为什么医疗健康 原地踏步之类的话。当然当锂电池走熊大跌的时候,持有医疗健康的也没有必要恐慌。

  那么理解了这一点,对我们投资者来说有什么作用呢?投资者可以采用分析大盘的方式来分析微观环境。我们完全可以使用指数量价齐升,突破关键形态等方式来分析具体的板块和题材。比如你把万达概念个股挑出,自己编制指数和成交量,我相信这段时间一定是一个量价齐升,以连续大阳线突破底部区域的走势。相信看过这个走势图,大部分投资都会相信是一个大牛市的开端。可惜的是,大部分投机者都被更大级别的指数蒙蔽了双眼,无法把握住眼下实实在在的机会。

  当然对大盘指数的把握也很重要,本质上是把握市场整体情绪,目的是避免系统性风险,利用系统性机会。

         

  而短线选手就是努力把握微观环境,把握更小级别牛熊周期的一群人。作为一个短线选手,我大致说一下每天复盘的内容及意义。

  1、及时发现牛市初期的板块以及题材,并制定进场策略

  这个阶段由于是启动初期,追涨和打板都是不错的,当然打板的确定性最高。其策略跟大盘放量突破关键形态或者点位时追涨跟进的思路类似。

  2、分析这个板块以及题材启动的逻辑

  研究个股当天的分时图显得尤为重要,对盘中突然出现的大幅拉升情况进行及时分析,找到相关的板块或者题材个股,对比它们之间的分时图形,找到共性,理顺市场发动攻击的逻辑。

  3、分析该逻辑市场认可的强度

  在找到攻击的逻辑之后,需要大致判断逻辑市场可能接受的程度。

  4、分析尚处于牛市格局中的板块及题材的操作策略

  对于已经启动的热点,判断该热点是否还在持续,其分析的方式跟判断牛市是否持续类似。只要该板块没有破关键的趋势线,量能保持较好,就可以认为该热点仍然持续。这个阶段打板,低吸,半路等策略的都可以采用。只不过题材板块的牛市相比大盘持续的时间就非常短了,需要随时盯盘。有的题材阶段性的牛市可能就只能持续2个礼拜左右比如之前的3D玻璃(星星科技为代表)以及NB-IOT(三川智慧为代表)。

  5、及时发现处于牛市末期的板块,并制定出场策略

  龙头的走势不再连贯,关键趋势线破位都是板块题材见顶的迹象,跟风的可以及时撤退,拿着龙头的视情况决定。千万不要在板块已经熄火走熊的时候,后知后觉的去接盘。

  6、评估系统性风险和机遇

  就是大家常说的分析赚钱效应,我之前有贴分析过如何进行分析。目的是避免人气疲弱时造成的系统性风险,表现在指数上就是大阴线。不管是长线还是短线选手,尽量避免大阴线都是有必要的。只有在市场赚钱效应还不错,人气还比较旺的前提下才能谈轻指数重个股。而当人气高涨,赚钱效应好的市场可以重仓奋力一击博取高收益。

  7、每天不断分析,不断更新观点

  1-6的动作每天重复,观点随时更新,并制定相应的操作策略。

  从每天的复盘以及分析要求来看,对短线选手的要求是相当高的,当然优秀的短线选手盈利也是惊人的,因为对于中长线投资者来说几年才能等到一个牛市,而对于短线选手来说,牛市几乎天天都有,相对的,熊市也是几乎天天有,做的不好,亏损的速度同样惊人。

  最后借用大师的经典作为结尾。投机和群山一样古老,同样的故事昨天发生过,今天正在发生,而明天,还将继续上演。你可以选择在大级别进行投机(中国楼市黄金的10-?年)、中级别(几年一轮回的股票牛市)、小级别(如创业板牛市、互联网牛市等)也可选择几周为一个周期的微小级别投机(典型如万达私有化概念)。但任何级别的投机过程都是类似的,犹豫中启动,热情中狂奔、疯狂中破灭。

  

  

  作者:云掌财经/操盘手雪球